TOP >  特集記事 >  ニッポンの凄い投資信託 リッパー・ファンド・アワード・ジャパン2016 >  最優秀運用会社スペシャルインタビュー T&Dアセットマネジメント(1/3)

最優秀運用会社スペシャルインタビュー T&Dアセットマネジメント(1/3)


ニッポンの凄い投資信託 リッパー・ファンド・アワード・ジャパン2016

投資信託 ミックスアセット部門 最優秀運用会社賞

大手運用会社とは違った特徴で勝負
個人の投資は「リスク目線」で考える

T&Dアセットマネジメント 執行役員 運用部門担当
チーフ・インベストメント・オフィサー 運用統括部長 山中清氏

初心者向けのバランス型ファンドだけでなく、他社とはひと味違う新興国ファンドやブル・ベア型ファンドなど、個性的なラインナップが特徴のT&Dアセットマネジメント。その運用部門を束ねるチーフ・インベストメント・オフィサーの山中清氏に、ファンドの特色や資産運用のアドバイス、プライベートのことなどいろいろと話を聞きました。(聞き手・文/編集部)

生命保険会社系ならではの長期的な視点が強み

tdasset1

――投資信託のミックスアセット部門で、最優秀ファンドを受賞された感想をお願いします。

 たいへん光栄に思っています。特にミックスアセット部門というところで受賞できたということは、生命保険会社系の運用会社としての長期的な視点に立った運用が認められたのではないかなと感じています。

 今後につきましても、お客様の望んでおられるような運用商品をいろいろ考えながら、提供できるようなことをこれからも尽力していきたいと考えます。

――御社では、どのような商品を運用しているのでしょうか。

 ミックスアセットの中で挙げるとすれば、いわゆる通常の4資産、つまり国内株式、国内債券、外国債券、外国株式に投資するバランスファンドの商品に『赤ライフ』(正式名称は『赤のライフキャンバス・ファンド(積極型)』)と『青ライフ』(正式名称は『青のライフキャンバス・ファンド(標準型)』)があります。もうひとつは、最優秀ファンドにも選ばれた『V-Plus』(正式名称は『ベトナム・ASEAN・バランスファンド』)です。これはベトナム関係の株式と、ASEANの債券を組み合わせたファンドです。前者は、先ほど申しましたとおり生命保険の運用をベースにした商品です。後者は、他社とのアライアンス(提携)で運用を行っている商品です。

 我々の強みは2つあって、ひとつは生命保険会社系の運用会社という強みと、もうひとつは世界各国のいろいろな運用会社と、柔軟かつ機動的にアライアンスを組める体制です。

 バランス型の『赤ライフ』と『青ライフ』は、まさに生命保険会社系の強みが生かされた、非常に長期的な視点に立った安定的な運用を目指していますので、初心者が最初に選ぶファンドとしておすすめしたいと思います。

ベトナムの成長力に債券の安定性を加えた『V-Plus』

――ベトナムというと、投資初心者にはなじみがない国だと思います。投資対象としてのベトナムやASEANの魅力、投資妙味とは何でしょうか。

 ベトナムはこれから非常に伸びていく国だと捉えています。ベトナムは真面目に一生懸命働くという文化を持っていて、ASEANの中でも特に成長余力が大きいのではないかと考えています。日本の企業も結構ベトナムに進出していますし、これからインフラ等も整備されながら、成長が継続していくだろうと考えています。人口構成も若い方が多いので、そういった面でも魅力は大きいと感じています。

 ただ残念ながら、ベトナムの株式市場自体は非常に小さいので、それほど大きな投資を行える環境ではないのですが、ベトナム市場に加えて、ベトナムに関連するようなほかのASEAN地域に上場している企業も含めて投資をしながら、全体としてベトナムの成長を取り込んでいくのが『V-Plus』での株式投資の考え方です。

 ただし、新興国の市場ですので振れはやはり大きいです。そこをASEANの債券に投資することで一部安定性を加味しながら、全体として比較的高めの収益を追い求めていくというファンドです。ベースはASEAN地域の成長ですが、ベトナムというひとつの国に特化し、それに債券を組み合わせているというところで、非常に特徴があるファンドだと思います。

――運用会社として、今後の目標と抱負をお聞かせください。

 我々は大手の系列の運用会社と比べると、どうしても規模的には小さな会社ですから、特徴を持って、いわゆる大手さんの提供しないような商品で、お客様の多様なニーズにお応えしたいと思います。ですから、先ほどの『V-Plus』みたいな商品だとか、あるいは『ガンジス』(正式名称は『T&Dインド中小型株ファンド』)という、今回の賞をいただいたインドの中小型株のファンド。インドに投資するファンドはいろいろありますけど、中小型株を中心に投資する『ガンジス』はかなり特徴があるファンドだと思います。初心者の皆さんにそれがいいのかどうかは別の問題ですが、今後も大手さんとは違った特徴を出していきたいと思います。